유보율이란 계산 방법 주의사항 분석 활용

유보율은 기업의 재무 건전성을 평가하는 중요한 지표 중 하나입니다. 간단히 말해, 기업이 얼마나 많은 자금을 스스로 마련하여 사업을 운영할 수 있는지를 나타내는 비율입니다. 높은 유보율은 기업의 자금 조달 능력과 안정성을 보여주는 반면, 낮은 유보율은 재무적 어려움을 암시할 수 있습니다.

 

유보율이란 계산 방법 주의사항 분석 활용

 

1. 유보율의 정의와 중요성

 

 

유보율은 기업의 재무 건전성을 평가하는 핵심 지표 중 하나입니다. 이는 영업활동을 통해 창출된 이익(이익잉여금)과 자본거래 등 영업 활동 외 특수 거래로 발생한 이익(자본잉여금)을 합쳐 납입자본금으로 나눈 비율로, 사내유보율 또는 내부유보율이라고도 불립니다. 높은 유보율은 기업의 재무적 안정성을 강화하는 데 기여합니다. 충분한 내부 자금으로 사업 운영이 가능해져 외부 자금 의존도가 감소하고, 불황 시에도 적응력이 높아집니다. 또한, 연구개발 투자, 신규 사업 진출, M&A 등에 활용 가능성이 증대되어 투자 및 성장 기회를 확대할 수 있습니다.

 

반면, 낮은 유보율은 재무적 어려움 가능성이 증가하는 것을 나타낼 수 있습니다. 외부 자금 의존도가 높아져 경영 악화 시 자금 조달이 어려워지고, 부채 비율이 상승할 위험이 있습니다. 이는 투자 기회 포기, 성장 동력 약화, 무상증자 어려움으로 이러질 수 있습니다.

 

 

2. 유보율 계산 

 

1) 기업의 재무적 안정성을 파악하는 지표

 

유보율은 기업의 재무 건전성을 평가하는 데 중요한 지표 중 하나로, 영업활동을 통해 창출된 이익(이익잉여금)과 자본거래 등 영업 와 특수 거래로 발생한 이익(자본잉여금)을 합쳐 납입자본금으로 나눈 비율을 의미합니다. 간단히 말해, 기업이 스스로 마련한 자금으로 얼마나 사업을 운영할 수 있는지를 나타내는 지표라고 볼 수 있습니다. 높은 유보율은 기업의 재무적 안정성을 보여주는 반면, 낮은 유보율은 재무적 어려움을 암시할 수 있습니다.

 

 

2) 유보율 계산 공식

 

유보율 = (이익잉여금 + 자본잉여금) / 납입자본금 x 100%

 

● 이익잉여금: 과거의 이익에서 주주 배당금과 법인세 등을 제외한 금액

● 자본잉여금: 주식 발생 초과금, 자본 조정 계산 등을 통해 발생하는 이익

● 납입자본금: 주주들이 회사에 투자한 금액

 

 

3) 유보율 계산 예시

 

다음은 가상의 회사 A의 유보율 계산 예시입니다.

 

● 이익잉여금: 100억 원

● 자본잉여금: 50억 원

● 납입자본금: 200억 원

 

유보율 = (100억 원 + 50억 원) / 200억 원 x 100% = 75%

 

따라서 회사 A의 유보율은 75%입니다.

 

 

4) 유보율 계산 시 주의사항

 

① 영업활동 이외의 이익

 

자본잉여금은 영업활동과 관련 없는 이익이기 때문에 유보율 해석에 신중해야 합니다. 특히, 자본 조정을 통해 발생하는 자본잉여금은 실제로 발생한 이익이 아닌 회계상의 조정 결과이기 때문에 유보율 해석에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

② 업종 특성

 

업종에 따라 유보율 수준이 다를 수 있습니다. 예를 들어, 자본 집약적인 업종은 비자본 집약적인 업종에 비해 높은 유보율을 가지고 있는 경우가 많습니다.

 

③ 임의적 자본 조정

 

일부 기업들은 유보율을 높이기 위해 임의적으로 자본 조정을 진행할 수 있습니다. 따라서 유보율 해석 시에는 회사의 회계 정책 및 자본 조정 내역을 함께 고려해야 합니다.

 

 

3. 유보율 분석 활용

 

1) 유보율과 다른 재무 지표의 연관성 분석

 

● 부채비율: 유보율과 부채비율을 함께 분석하면 기업의 재무 구조의 안정성을 파악할 수 있습니다. 높은 유보율과 낮은 부채비율은 기업의 재무적 부담이 적고 안정적인 재무 구조를 갖추고 있음을 나타냅니다.

 

● 유동비율: 유보율과 유동비율을 함께 분석하면 기업의 단기 자금 회전 능력을 평가할 수 있습니다. 높은 유보율과 높은 유동비율은 기업이 단기 부채를 충분히 상환할 수 있는 여력을 갖추고 있음을 나타냅니다.

 

● 순이익률: 유보율과 순이익률을 함께 분석하면 기업의 수익성과 효율성을 평가할 수 있습니다. 높은 유보율과 높은 순이익률은 기업이 수익을 효율적으로 창출하고 내부 자금을 적극적으로 활용하고 있음을 나타냅니다.

 

 

2) 업종 및 성장 단계 고려

 

업종 특성에 따라 유보율 수준이 다를 수 있습니다. 예를 들어, 자본 집약적인 업종은 비자본 집약적인 업종에 비해 높은 유보율을 가지고 있는 경우가 많습니다. 또한, 회사의 성장 단계에 따라서도 유보율 해석이 달라질 수 있습니다. 성장 당계에 있는 회사는 투자 확대를 위해 높은 유보율을 유지할 필요가 있을 수 있습니다.

 

 

3) 종합적 판단

 

유보율 분석은 단순히 비율 자체를 살펴보는 것이 아니라, 다른 재무 지표들과 연관성, 업종 특성, 회사의 성장 단계 등을 종합적으로 고려하여 이루어져야 합니다. 이를 통해 기업의 재무 건전성, 수익성, 성장성 등을 보다 정확하게 평가할 수 있을 것입니다.

 

 

4) 추가 고려 사항

 

● 최근 수년간의 유보율 추이: 과거 몇 년 동안 유보율이 어떻게 변화했는지 살펴보는 것도 중요합니다. 지속적으로 증가하는 유보율은 기업의 재무적 건전성이 개선되고 있음을 나타낼 수 있습니다.

 

● 유보율 변화 요인 분석: 유보율이 변화한 이유를 분석하는 것도 중요합니다. 영업활동의 성과 변화, 투자 활동, 자본 조정 등이 유보율 변화에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

 

4. 마무리 글 

 

유보율은 기업의 재무 상태를 간단하게 평가하는 데 유용한 지표이지만, 다른 재무 지표들과 함께 종합적으로 분석해야 정확한 판단을 내릴 수 있습니다. 또한, 유보율 계산 시 주의사항을 고려하여 해석해야 합니다.

 

당좌비율이란 당좌비율 계산법 효과적인 활용

 

부채비율이란, 부채비율 계산법 낮추는 방법